Er
komt geen einde aan het ellendige verhaal over de toxische leningen. De
bokkesprongen die de Zwitserse frank deze week heeft gemaakt, hebben ook
desastreuze gevolgen voor de gemeenten die via Dexia leningen afsloten in deze
munt. Dexia verkocht die kredieten in zijn gloriejaren als zoete
broodjes. 

Deze
week liet de Zwitserse centrale bank de koppeling van de Zwitserse frank aan de
euro los en tegelijkertijd verlaagde haar voornaamste rentevoet van -0,25% naar
-0,75%. Nadat de bank dat bekendmaakte, schoot de waarde van de Zwitserse
frank met 20% de hoogte in. Jarenlang werd de koppeling in stand gehouden
omwille van de concurrentiepositie van het Alpenland. Maar nu de waarde van de
dollar ten opzichte van zowel euro als frank fors is gestegen, vond de centrale
bank die politiek niet langer houdbaar. 

Elke
Zwitser werd dus meteen 20% rijker, maar betalingen in Zwitserse frank zijn nu
ook 20% duurder geworden. Veel Zwitsers voelen zich in hun nopjes. Het zuiden
van Duitsland bv. werd vandaag overspoeld door Zwitserse koopjesjagers met een
aangedikte portemonnee. Maar mensen, bedrijven en lokale besturen, die een
lening in Zwitserse frank aan het aflossen zijn, zijn de klos. 

In
Polen is de beslissing van de Zwitserse centrale bank hard aangekomen. Aangetrokken
door de lagere rente dachten ze goedkoper te kunnen lenen en zo’n 500.000 Polen
sloten ooit een hypotheeklening af in Zwitserse frank. Ook voor de Poolse
banken die de leningen toestonden is het natuurlijk zeer slecht nieuws. In 2008
kostte de Zwitserse Frank twee zloty en nu vijf. 

In
andere Oost-Europese landen stelt zich hetzelfde probleem. Buitenlandse valuta
lagen er vanwege de lage rentevoeten goed in de markt. Maar na het
uitbreken van de globale kredietcrisis werd het afsluiten van leningen in
euro’s en franken toch wat aan banden gelegd. In Kroatië werden leningen
zelfs nietig verklaard of omgezet in Kroatische kuna omdat het gerecht vond dat
er sprake was van ongeoorloofde speculatie. Ook 500.000 Hongaren
sloten een lening af in Zwitserse frank. Daar verplichtte de regering
de banken vorig jaar om die in forint om te zetten. Onze KBC was daarover
allerminst tevreden en scheurde de broek aan haar Hongaarse speculatie. 

Allerlei
valutahandelaars zitten nu ook in de rats. Dat is bv. het geval voor
Alpari UK, de shirtsponsor van de Londense voetbalclub West Ham United. Alpari
UK heeft de boeken al neergelegd en het logo is al van de shirts van de
voetballers verdwenen.

Ook
lokale besturen, die via Dexia dachten goede zaakjes te kunnen doen,
zitten met een groot probleem. Daar had La Tribune het over.
Maar in Frankrijk werd vorig jaar de zogeheten Loi de validation goedgekeurd.
Die wet keurde de rentevoeten van wurgcontracten goed, die dus ook door Dexia
werden gebruikt bij de kredietverlening aan lokale besturen. Tegen die
wurgcontracten werd geprocedeerd door tal van steden en gemeenten, die door de
bankiers tot het betalen van enorm hoge rentes werden gedwongen. Er werd ook
een steunfonds van 1,5 miljard euro opgericht, waarmee de gedupeerde lokale
besturen kunnen geholpen worden. Door de recente koersontwikkeling van de
Zwitserse frank zou dat bedrag zeer snel opgesoupeerd kunnen zijn. De
rentevoet van de leningen leek eerst erg aantrekkelijk, maar in feite was de
evolutie van de rente gekoppeld aan de koerswisselingen tussen munten, waardoor
de rente ook al eerder spectaculair toenam. Dat bracht Libération al in
2011 uit.